Placeringar

De kommunala arbetstagarnas kommande pensioner säkerställs med en pensionsansvarsfond. Grunduppgiften för Kevas placeringsverksamhet är att placera fondens medel på så sätt att placeringsavkastningen tryggar en förutsebar och stabil nivå på pensionsavgiften långt in i framtiden. Därtill sörjer vi för att det i alla omständigheter ska finnas tillräckligt med sådana tillgångar för utbetalningen av pensionerna som vid behov kan realiseras snabbt och förmånligt.

Syftet med Kevas placeringsverksamhet är att på lång sikt få en så bra avkastning på pensionsfonden som möjligt. För att nå bästa resultat utnyttjas både direkta placeringar och samarbetspartners specialkompetens. Vår placeringsstrategi grundar sig på att vi utnyttjar pensionsfondens strukturella konkurrensfördelar – den långa tidshorisonten och tillräcklig storlek – samt på noggrann riskhantering.
 

 

3,4 %

€48,6 md

7,1 %

 
Tio års
realavkastning
per år 31.12.2016
Fondens storlek
31.12.2016
Fem års
realavkastning
per år 31.12.2016

Placeringsportföljen

Kevas placeringsportfölj omfattar ränte-, aktie-, fastighets- och kapitalplaceringar samt hedgefonder. Utöver tillgångsklasser har portföljen diversifierats geografiskt, per sektor och per stil. 

Placeringar, verkligt värde 31.12.2016

Placeringarnas geografiska fördelning 31.12.2016

 

Placeringarna enligt förvaltningssätt 2016

Ränteplaceringar

Keva placerar sina medel globalt i skuldebrev av olika emittenter, såsom stater, parter och företag som står staten nära, samt i objekt på utvecklade marknader och tillväxtmarknader.

Geografiskt sett är Europa dock den mest betydande regionen. Vid ränteplacering använder vi enbart aktiva strategier.

I fråga om räntepapper fokuserar Keva på företagslån i vilka sannolikheten för betalningsstörningar är liten. I fråga om placeringsobjekt som kräver lokal sakkunskap och specialkompetens använder vi de strategier som våra omsorgsfullt utvalda samarbetspartners tillämpar.

Aktieplaceringar

Kevas placeringar i noterade aktier har diversifierats geografiskt, per sektor och per placeringsstil. Enligt geografisk indelning är våra mest betydande placeringsobjekt Nordamerika, Europa och tillväxtmarknaderna.

Vid aktieplacering använder vi både aktiva och passiva placeringsstrategier. Vi använder aktiva aktiestrategier när vi motiverat kan förvänta oss att de avkastar bättre än indexplaceringar efter kostnader.

Kevas aktieteam koncentrerar sig på placering främst i Europa. På andra marknader använder vi de aktiestrategier som våra noggrant utvalda samarbetspartners tillämpar.

Fastighetsplaceringar

Kevas fastighetsportfölj består av direkta placeringar i inhemska och nordiska fastigheter samt placeringar i inhemska och utländska fastighetsfonder.

Övriga placeringar

Kapitalplaceringar

Kevas placeringshorisont är lång och vi utnyttjar därför de möjligheter som illikvida och mindre effektiva marknader erbjuder också i fråga om kapitalplaceringar. Vårt brett diversifierade kapitalplaceringsprogram är sammansatt av fonder som fokuserar bland annat på startupföretag eller företag i snabb tillväxt samt på finansiering av företagsarrangemang i etablerade företag. Merparten av placeringarna görs i Europa och USA.

Kapitalplaceringarna görs huvudsakligen genom fonder. Därtill kan placeringar göras i onoterade aktier.

Hedgeplaceringar

Kevas hedgefonder och övriga alternativa placeringar består av såväl traditionella fonder med absolut avkastning som fonder med längre placeringshorisont och som ofta är mer opportunistiska till sin karaktär.

Placeringarna har diversifierats per fond och per placeringsstil. Målet är ett program med måttlig risknivå där placeringstiden är längre än en marknadscykel och som strävar efter att bevara kapitalet i alla lägen. I många fall är syftet med de strategier som hedgefonderna använder att vara oberoende av avkastningen på de vanligaste placeringsinstrumenten, vilket ökar riskdiversifieringen i portföljen.

Placeringarna i hedgefonder och andra alternativa placeringar görs genom fonder.

Ansvarsfulla investeringar

Keva har i sin uppgift som förvaltare av kommunala pensionsmedel en lång placeringshorisont och ska enligt lag se till att placeringarnas säkerhet och avkastning tryggas. För att kunna sköta denna uppgift på ett ansvarsfullt sätt måste Keva ha utmärkt kännedom om de risker och möjligheter som hänför sig bland annat till miljön, samhällsansvaret och god förvaltningssed.

Principerna för ansvarsfulla investeringar styr Kevas verksamhet i anslutning till ansvarsfull placering. Ledmotivet för principerna är att integrera ansvarsfullheten som en del av placeringsprocessen snarare än att utesluta placeringar i vissa branscher eller företag.

Principerna för ansvarsfulla investeringar tillämpas på Keva på alla tillgångsklasser, men verksamhetssätten och -möjligheterna beror på respektive tillgångsklass särdrag. Verksamheten koordineras av Styrgruppen för ansvarsfulla investeringar med medlemmar från alla enheter på placeringsavdelningen.

Keva har undertecknat FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UN PRI) 2008. Hur arbetet med ansvarsfullhet framskrider uppföljs årligen genom en UN PRI-enkät ([linkki: Kevan YK:n vastuullisen sijoittamisen raportointi.pdf]).

Kevas ansvarsfulla investeringar i praktiken: miljöstrategin för fastighetsplaceringar

El- och värmeenergiförbrukningen i de fastigheter som Keva förvaltar uppgick till totalt ca 150 GWh år 2014. Vattenförbrukningen var ca 400 000 kubikmeter. Kevas mål är att minska den totala elförbrukningen med 7 procent från nivån 2014 fram till 2021. I fråga om bostadsbyggnader är målet att minska vattenförbrukningen med 10 procent från nivån 2014 fram till 2021.

Andelen grön el med låga utsläpp i Kevas fastigheter utgjorde 11 procent 2014. Kevas mål är att öka andelen grön el till 15 procent före utgången av 2020.

Vanliga frågor om placering

Fråga: Hur mycket pengar har Keva för placering?

Svar: Värdet av Kevas placeringstillgångar var vid utgången av 2016 48,5 miljarder euro. Keva var landets största pensionsplacerare.

Fråga: Vem övervakar Kevas placeringsverksamhet?

Svar: Keva är en offentligrättslig pensionsanstalt som grundats med stöd av en egen lag. Allmän tillsyn över Kevas verksamhet utövas av finansministeriet medan Finansinspektionen övervakar planeringen av finansieringsverksamheten och placeringen av pensionsanstaltens medel. De övervakar att pensionsanstalten följer lagen och god försäkringssed samt använder adekvata förfaringssätt i sin verksamhet och att bland annat riskhanteringen är i sin ordning.

Fråga: Vilka är principerna för Kevas placeringsverksamhet?

Svar: Enligt lag ska arbetspensionsanstalterna placera arbetspensionsmedlen lukrativt och betryggande. Enligt lagen ska Keva se till att placeringarnas säkerhet, avkastning och likviditet tryggas samt att placeringarna diversifieras. Man har inte genom lagstiftningen velat försämra pensionsanstalternas position i placeringsverksamheten i förhållande till andra placerare.

Fråga: Vad betyder lukrativ och betryggande placering?

Svar: Det betyder att riskerna ska hanteras genom att diversifiera placeringarna på olika marknader och i olika branscher och i olika placeringsobjekt och -instrument samtidigt som placeringarnas säkerhet, avkastning, likviditet och mångsidighet tryggas.

Fråga: Vilka solvensbestämmelser tillämpas på Keva?

Svar: De solvensbestämmelser som gäller för privata pensionsanstalter gäller inte Keva, eftersom den offentliga sektorn saknar pensionsåtaganden som täcks individuellt.

Fråga: Vilka är Kevas principer för ansvarsfulla investeringar?

Svar: Keva har på eget initiativ förbundit sig till att iaktta de centrala principer för samhällsansvar som det internationella samfundet godtagit. Keva har undertecknat FN:s principer för ansvarsfulla investeringar, s.k. PRI-principer. Keva är också medlem i föreningen Finsif som främjar ansvarsfulla investeringar. Keva har också egna offentliga riktlinjer för ansvarsfulla placeringar. 

Fråga: Placerar Keva i skatteparadis?

Svar: Keva placerar en del av medlen i Finland som kan tänkas vara ett ”skatteparadis”, eftersom Keva inte är skyldig att betala inkomstskatt i Finland. För de slutliga pensionerna betalas dock skatt. Keva placerar inte direkt i utländska skatteparadis men placerar en del av medlen i internationella fonder. De kan ha placeringar överallt i världen. :  Keva har oftast inte möjlighet att inverka på fondernas säte.

Fråga: Håller Keva på med skatteflykt?

Svar: Nej. Enligt inkomstskattelagen är Keva inte är skyldig att betala skatt. I sina internationella placeringar strävar Keva efter att undvika dubbel beskattning på samma sätt som andra placerare. Detta är helt lagligt.