I januari–juni avkastade Kevas placeringar -4,7 %, dvs. -2,6 miljarder euro. I slutet av juni uppgick placeringarnas marknadsvärde till 53,2 miljarder euro medan det vid samma tidpunkt i fjol var 53,5 miljarder euro.
Pandemin inverkar på flera sätt på finansieringen av pensionssystemet för Kevas medlemssamfund, och utvecklingen av lönesumman har varit svagare än väntat i början av året.
Under det första halvåret uppgick avgiftsinkomsten till 2,7 miljarder euro medan pensioner i kommunsektorn betalades ut till ett belopp på 2,8 miljarder euro. Antalet arbetspensionsförsäkrade var omkring 540 000 i slutet av juni.
Marknadsvärdet av avkastningen på Kevas investeringar var -4,7 % i juni. Avkastningen på fastighetsplaceringar (inklusive fastighetsfonder) var 0,7 %. Avkastningen på andra placeringar var negativ; ränteplaceringarna avkastade -1,9 %, noterade aktier -9,0 %, kapitalplaceringar (inklusive onoterade aktier) -3,5 % och hedgefondsplaceringar -2,8 %.
Kevas verkställande direktör Timo Kietäväinen anser att placeringsresultatet för det första halvåret är måttligt med tanke på de ytterst exceptionella förhållandena. Han uppger att Keva har ökat sina investeringar i inhemsk infrastruktur.
- För att trygga Finlands konkurrenskraft är det viktigt att nya finansieringsmodeller söks utanför statsbudgeten för nödvändiga, brådskande infrastrukturinvesteringar, säger Kietäväinen.
Enligt Kietäväinen har den offentliga sektorn klarat sig förhållandevis bra trots den kraftiga förändringen av efterfrågan på tjänster och raset av inkomsterna, och den har lyckats anpassa sig till de nya förhållandena. Detta har å andra sidan ökat trycket på arbetstagarna i den offentliga sektorn.
- Det är viktigt att man satsar mer än nu på arbetsmiljöledning och ork i arbetet för att den hotande ökningen av arbetslösheten ska kunna motarbetas. Förlusterna på grund av arbetsoförmåga uppgår varje år till 3 miljarder euro i den offentliga sektorn. Det är möjligt att minska dessa kostnader och alla proffs ska i mån av möjlighet hållas kvar i arbetslivet, säger Kietäväinen.
Under undantagsvåren har Keva fortsatt att utveckla verksamheten såsom sina tjänster, och Kevas kundorienterade organisation som bygger på verksamhetsprocesser kunde införas enligt tidtabellen.
Den långsiktiga avkastningen på placeringarna på en god nivå
Den långsiktiga avkastningen på Kevas placeringar är fortfarande på en god nivå. Den kumulativa kapitalvägda realavkastningen från fonderingens början (1988) fram till rapporteringstidpunkten var 3,9 % per år. Den reala genomsnittliga avkastningen utan kapitalvägning var 5,2 % under motsvarande period. Den reala avkastningen utan kapitalvägning för de fem senaste åren har varit 2,8 % och realavkastningen för tio år 4,6 %.
Räntepapperen (inklusive inverkan av derivat) utgjorde 36,6 % av Kevas totala placeringstillgångar, och andelen noterade aktier och aktiefonder var 37,8 %. Bland de mindre tillgångsslagen var andelen kapitalplaceringar 11,6 %, hedgefonder 7,3 % och fastighetsplaceringar 6,9 %.
Början av året präglades av coronavirusrelaterade störningar i ekonomin och på kapitalmarknaden, konstaterar placeringsdirektör Ari Huotari.
- På aktiemarknaden upplevdes ett rekordsnabbt och drastiskt ras som emellertid snabbt vände kraftigt uppåt. Centralbankerna och andra offentliga aktörer har gjort massiva satsningar som har backat upp bland annat aktiemarknaden i betydande mån. Coronavirusets konsekvenser på längre sikt är dock än så länge en gåta, säger Huotari.
Coronavirusets inverkan på pensionssystemet för Kevas medlemssamfund
Lönesumman i kommunsektorn uppgick i januari–juni till ca 9,2 miljarder euro. Enligt anmälningarna till inkomstregistret ökade lönesumman med 0,8 % jämfört med året innan. Den totala avgiftsinkomsten enligt resultaträkningen ökade med ca 0,2 miljarder euro. Pensionsutgiften ökade med 0,1 miljarder och 4 %.
Under innevarande år och kommande år kommer en allt större andel av pensionsutgifterna att täckas med avkastning på investeringar eller under svaga placeringsår med investeringskapitalet. Kevas lagstadgade avgifter, nettoverksamhetskostnader och avskrivningar uppgick till 34 miljoner euro i januari–juni (1–6/2019 totalt 36 miljoner euro).
Finansdirektör Allan Paldanius konstaterar att coronapandemin har inverkat på finansieringen av pensionssystemet för Kevas medlemssamfund på flera sätt.
- Lönesumman har på grund av permitteringar, avbrott i löneutbetalningen, avslutande av tidsbundna anställningar och mindre anlitande av vikarier utvecklats svagare än förutspått. Vid sidan av den svagare utvecklingen av lönesumman än väntat utnyttjade medlemssamfunden möjligheten att senarelägga förfallodagen för pensionsavgifterna med 4 månader till ett belopp av cirka 107 miljoner euro, säger Paldanius.
På grund av fondens utveckling finns det enligt Paldanius ett tryck på att höja avgiftsnivån med högst cirka en procentenhet. Till följd av utvecklingen av avgiftsinkomsterna har man därtill varit tvungen att använda fondens medel mer än uppskattat till att betala ut pensioner.
Enligt Paldanius finns det än så länge inget behov av omedelbara åtgärder.
- Lönesumman ser ut att öka från året innan, kommunsektorns lönelösning avvek inte från de avtal som ingicks före coronaviruset och i och med att fondens värde återställts har trycket på avgiftsnivån delvis lättat. I tillägg till oron för att situationen ska dra ut på tiden är ett orosmoment också det hur coronaåtgärderna inverkar på de framtida avkastningsutsikterna, säger han.
Statens, kyrkans och FPA:s pensioner
Keva är Finlands största arbetspensionsaktör och ansvarar för verkställigheten av pensionsskyddet i så gott som hela den offentliga sektorn. Under det första halvåret betalades 2,4 miljarder euro ut i statens pensioner, 108 miljoner euro i den evangelisk-lutherska kyrkans pensioner och 54 miljoner euro i personalpensioner till Folkpensionsanstalten. Staten, den evangelisk-lutherska kyrkan och FPA betalar sina egna pensionsutgifter och sin andel av verksamhetskostnaderna till Keva.
Ytterligare information:
Verkställande direktör Timo Kietäväinen, tfn 020 614 2201
Placeringsdirektör Ari Huotari, tfn 020 614 2205
Ekonomidirektör Tom Kåla, tfn 020 614 2211
Finansdirektör Allan Paldanius, tfn 020 614 2406
Siffrorna i detta meddelande är oreviderade.
